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行情回顾:截至2023年6月2日,申万电力设备行业上周下跌0.52%,跑赢沪深300指数1.86个百分点,在申万31个行业中排名第8名;申万电力设备行业本月上涨0.21%,跑赢沪深300指数4.63个百分点,在申万31个行业中排名第5名;申万电力设备板块年初至今下跌4.25%,跑输沪深300指数3.72个百分点,在申万31个行业中排名第21名。
截至2023年6月2日,当周申万电力设备行业的6个子板涨跌不一,光伏设备板块涨幅最大,为4.43%。其他板块表现如下,电池板块下跌3.34%,电网设备板块下跌1.48%,其他电源设备Ⅱ板块下跌1.24%,风电设备板块下跌0.08%,电机II板块下跌1.60%。
在上周涨幅前十的个股里,金冠股份、*ST海核和新联电子三家公司涨幅在申万电力设备板块中排名前三,涨幅分别达44.37%、36.99%和31.20%。在上周跌幅前十的个股里,祥明智能、ST华仪和英可瑞表现较弱,分别跌20.00%、19.05%和18.91%。
估值方面:截至2023年6月2日,电力设备板块PE(TTM)为21.57倍;子板块方面,电机Ⅱ板块PE(TTM)为34.34倍,其他电源设备Ⅱ板块PE(TTM)为32.87倍,光伏设备板块PE(TTM)为16.31倍,风电设备板块PE(TTM)为32.11倍,电池板块PE(TTM)为25.46倍,电网设备板块PE(TTM)为19.51倍。
电力设备行业周观点:6月2日,国家能源局发布了《新型电力系统发展蓝皮书》,和今年1月发布的征求意见稿相比,此次蓝皮书中提到了要“发挥价格政策的关键引导作用”,即推动输电价格和配电价格分开核定,完善定价制度、理顺电价结构,创新支持新能源更好消纳的输配电价机制。随着新能源并网规模的不断增长,新能源发电消纳是亟待解决的重要问题,持续深化电价改革将有利于促进新能源的发展。另外,此前上海市杭州湾海上风电项目竞配的上网电价均低于0.250元/kWh,最低达0.207元/kWh,远低于上海市煤电基准价0.4155元/kWh。近日广东省发布的《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》指出,省管和国管海域项目装机量分别为7GW和16GW,再从中遴选出8GW作为开展前期工作的示范项目。其中,上网电价不作为本轮竞配因素,参与配置的海上风电项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价(0.453元/kWh),将有利于提升业主方建设的积极性,促进广东省海上风电项目的建设。建议关注中天科技(600522)、泰胜风能(300129)、阳光电源(300274)、快可电子(301278)。
风险提示:海外政策风险;新型电力系统建设不及预期风险;市场竞争加剧风险。
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